案例1:投资者误入克隆网站被骗

2015年7月21日,某营业部客服接到投资者投诉电话,声称其在该营业部官方网站看到广告,申请加入了付费会员俱乐部,得到一款推荐股票软件,营业部承诺按照软件提示操作会保证100%盈利。但该投资者付费后按软件的提示操作,却导致其账户出现交易亏损,其因此投诉,强烈要求营业部退还费用并赔偿经济损失。

营业部客服人员表示:“本公司除在官方微信订阅号定期免费发布财经资讯外,并不会发布任何荐股收费软件”。但是投资者态度仍然非常强硬,要求营业部给出一个说法。

本着对投资者负责以及尽力使投资者满意的服务原则,客服人员一边用温和的言语安抚投资者,一边向投资者详细询问收费软件网址。客服人员进入该网站后发现了一个与营业部网站高度相似的克隆网站。细心的客服人员发现,这个克隆网站完全复制了营业部公示的所有信息,但网址和客服电话却与本公司电话完全不同,并且网站上充斥着大量会员汇款信息,是一个打着正规公司旗号骗取他人钱财的假冒网站。

客服人员向投资者发送了证券营业部的官方网址。投资者起初并不能接受客服人员的解释,坚持认为是该营业部收取了其会费,要求退款。客服人员为了增强说服力,打开两个网站,将两个网站的内容逐一进行对比,帮助投资者发现两个网站的不同并分析假冒网站发布的内容与现行法律规定相冲突的地方,以揭开其假冒真实网站并以保证赢利为诱饵骗取他人钱财的真相。该投资者放弃了赔偿要求,并对客服人员的热情服务表示感谢。之后,客服人员协助投资者记录下了正确的官方网址、服务电话和官方微信等相关信息,提醒投资者提高警惕,遇到类似情况不要盲目付款,多打电话多问询,擦亮眼睛辨真假,避免落入不法分子精心设计的陷阱。

营业部工作人员安抚完投资者后,把情况迅速汇报给营业部合规风控岗及运营总监,管理层高度重视,立刻向110报警,向公司总部经管部汇报情况。公司总部立即在投资者教育公示栏和官方微信向投资者发出警示,提醒广大投资者提高警惕,避免了更多投资者上当受骗。由于工作人员处理及时,该非法网站被迅速取缔。

近年来通过互联网网站、论坛、QQ群、微信群等各种形式开展的非法证券活动时有发生。假冒合法证券经营机构网站,发布非法证券活动信息招揽会员或客户的非法活动,“以假充真”、欺骗性强,不仅让受骗投资者遭受损失,也给证券期货经营机构带来负面影响。除了继续做好投资者教育工作,不断增强投资者的识别及防范非法证券活动的能力,证券期货经营机构对网上假冒自己字号、网址、证书牌照的非法证券活动,应当加强日常排查,及时发现线索并跟进处置,既是维护自身权益,也是为不断净化资本市场环境做贡献。

案例2:外购第三方资讯滞后造成投资者损失谁来赔偿

某投资者使用证券公司提供的手机交易软件,该软件为证券公司自第三方采购,且列明了免责条款:“手机交易软件所提供的部分信息数据以及观点、投资建议、投资分析都由第三方提供,仅供参考,由此造成用户必然或偶然的损失,本公司概不负责”。该投资者投诉因该软件提供的某股票的总股本显示滞后,导致其作出错误决策,要求赔偿(投资者实际交易该股票亏损1.1万元,亏损约20%,同期上证指数下跌超过15%,投资者索赔5万元)。

经反馈公司技术部门核查,该投资者投诉情况属实,该上市公司数据中有送股但未更新数据,公司及时协调资讯提供商对数据源进行了更新处理。

证券公司认为作为手机软件的提供方,将尽全力提供优质的服务,但不能保证避免软件提供的信息及交易信息传输过程中可能出现的错误、重复和延迟,相关信息应以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准。

投诉专员向该投资者表达诚挚歉意,但认为投资者索赔5万元缺乏事实依据。证券公司提出愿意为其下调手续费率,并适当补偿一定金额。投资者坚持要求赔偿25000元。经过证券公司积极与投资者沟通,持续向该投资者摆事实、讲道理,最终投资者接受了证券公司提出的处理方案,双方达成了和解。

机构服务行为与投资者投资损失是否存在因果关系是承担责任的关键。投资者交易受多方面因素综合影响,不能完全归责于经营机构软件功能存在瑕疵。虽然事先已告知相关的免责申明,但投资者发现问题后往往意难平,仍提出投诉,要求赔偿损失。

经营机构应重视外购资讯的管理。一方面向投资者充分说明可能存在的信息不及时、误差等风险,提示投资者应根据上市公司通过中国证监会指定的上市公司信息披露媒体披露的信息分析、判断后进行投资;另一方面严把采购关,确保采购质量,同时建立咨询信息的检测机制,发现错误信息及时矫正。

案例3:盲目蹭热点 容易撞风险

某上市公司主业是为商业银行提供IT开发外包服务,从2014年下半年开始,该上市公司就通过持续发布公告表示公司开始涉足互联网金融领域,先后披露设立和参与设立了从事征信业务、数据业务、互联网金融业务、小贷云服务业务和普惠金融业务的子公司,以及与其他机构合资入股商业银行等“大动作”。

该上市公司的布局可谓全面,基本涵盖了互联网金融的核心业务范畴,颇有成为下一代BAT的架势。同时该上市公司也频频接待机构投资者调研,向其传递公司对互联网金融业务的经营构想,部分机构投资者也闻风起舞通过发表研究报告等方式吹捧该上市公司。上市公司就这样蹭上了互联网金融的热点,一时间成为资本市场上的香饽饽,股价扶摇直上,涨幅达十几倍。

小明和同事小刚也关注到了这家上市公司股票走势强劲的股价,考虑投资购买。小明阅读上市公司公告后发现,该上市公司的投资貌似雷声大雨点小,很少披露具体业务经营的进展,小明开始对该上市公司起了疑心,随后通过分析上市公司披露的定期报告,所谓的互联网金融服务业务收入仅为百余万元,收入占比不足1%。小明经过慎重考虑,认为该上市公司的互联网金融业务可能是虚有其表,因此放弃购买公司股票。小刚则笑话小明的分析,小刚说连机构都抢着买该上市公司的股票,你能比机构还厉害,小刚坚定地在高位大量买入该上市公司股票,买入后的几个涨停甚至让他还乐观地给自己的投资加上了杠杆。

故事的发展总是充满戏剧性,该上市公司因为信息披露违规被证监会立案调查。最终,该上市公司由于信息披露存在误导性陈述受到证监会的行政处罚,交易所也对其进行了公开谴责。该公司股价应声下跌,包括小刚在内的很多投资者都遭受了大额的亏损。但庆幸的是,部分符合条件的投资者还可以通过向法院起诉该上市公司及其主要责任人来挽回部分损失。

我国《证券法》要求发行人、上市公司依法披露的信息,必须真实、准确、完整,不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本案中,上市公司互联网金融相关业务信息不符合现实状况,缺乏未来实现的基础,部分业务因为政策原因无法继续经营;上市公司在公告中选择性披露利好信息,规避不利信息,未披露互联网金融相关业务存在的风险以及进展情况,属于误导性陈述,构成信息披露违规。

上市公司公告是投资者了解公司业务经营情况和行业发展趋势的重要途径,也是投资者做出投资决策的重要信息来源。然而,一些上市公司出于拉抬股价的需要,可能会在公告中耍些小花招,意图改变投资者对公司当前业绩和未来发展的预期。其中,“蹭热点”便是一些上市公司常用的手段。

本案中我们不禁为小明的机智点赞,也不免为小刚的遭遇唏嘘。但更重要的是作为一个理性的投资者,在面对市场炒作热点题材的情况时,一定要保持冷静,不能仅简单根据公司临时公告和分析师报告就形成投资决策,必须要回归公司的基本面,尤其是通过认真阅读年报等定期报告来分析公司实际的经营状况和发展前景,切勿盲目跟风。另外,还需要提醒的是,对于新行业、新业务,公司经营往往受到行业政策和监管规定的影响,投资者也需要密切关注。

案例4:市场谣言不能信 辨认真伪需仔细

有这么一家上市公司,在股吧中流传出其要进行重组的风言风语。2014年4月底,东方财富股吧某上市公司的界面上出现一个帖子,称“该上市公司将启动重大资产重组,多路私募基金正在谋划举牌该公司,拿下控制权,对公司进行大规模业务整合和重组,二级市场股价将一路飙升。大股东现在非常被动,连夜召集多家券商寻找白衣骑士和质地优良的资产注入该上市公司,以应对私募基金的狙击,保住控制权”,以及“经向公司内部人士求证,公司高管最近都贴了封口令,凡是涉及资产重组的话题高度保密,不能发言。这种高度保密,只针对资产重组的封口令以前从来没有过。现在,公司股价暴涨,也不排除大股东参与了二级市场股权争夺的反击战”。

5月中旬,发表上述言论的账号在东方财富股吧再次发表“这次的借壳可能已经谈妥”的帖子,称“据传,该上市公司重组最近频繁接触,可能已经谈妥。二级市场的股价已经对借壳重组充分佐证”。上述帖子点击量均达3000次以上。两日后,该上市公司发布澄清公告,针对网络上有关重大资产重组的传闻进行澄清。

乍一看好像没毛病,谁知这场传谣与辟谣的闹剧竟是董事长带头自导自演的一出戏。董事长看到上市公司股票近两个月价格大幅上涨,就跟董秘说发个没有重组的澄清公告压一压股价。董秘说市场上没有重组传闻,这澄清公告不好发,董事长便说,没有条件就创造条件嘛,要想办法把这澄清公告发出去。两人经过一番勾兑,想出了先安排人在股吧上发帖,再出澄清公告的主意。

澄清公告发出后,公司股价确实应声下跌4%,不过,董事长和董秘等相关人员也领到了证监会的一纸罚单。因编造、传播虚假信息,扰乱证券市场,董事长、董秘被处以20万元罚款,发帖人被处以5万元罚款。 我国《证券法》第七十八条第一款规定,“禁止国家工作人员、传播媒介从业人员和有关人员编造、传播虚假信息,扰乱证券市场”。扰乱证券市场的行为人,根据《证券法》第二百零六条,除由证监会责令改正外,法律责任还包括没收违法所得,并处罚款。本案中,上市公司的董事长等相关人员自导自演了一场“重大资产重组”传谣与辟谣的闹剧,其编造、传播虚假信息的行为,属于扰乱证券市场,最终受到了相应的惩罚,这也给上市公司的企业形象抹了黑。 如今,自媒体发展如火如荼,信息来源五花八门,投资者要擦亮眼睛仔细甄别信息真假,千万别被所谓的“知情人士”牵着鼻子走。那些小道消息、绝密传闻、重磅曝光,很可能是某些别有用意的人士放出来的诱饵。

投资者在看到抓人眼球的消息后,先在网上搜索一下,看一看信息的出处,如果只是网络帖子,可信度就要打个折扣;再搜索一下信息中的关键词,多方了解当前报道情况,避免偏听偏信。针对股市谣言,切忌“宁可信其有,不可信其无”的心理,一定要多方参考,相信官方媒体和权威来源的信息,不可偏听偏信,以免造成损失。



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